浅谈证券公司年报审计

我在审计人员事务所工作十多年，从审计助理，到项目经理，再到审计部门副总经理、合伙人，算是一名审计老兵，在我的审计工作生涯中，接触过各行各业的被审计单位，形形色色的审计问题，也积累了较多的审计经验。近年来，由于工作安排的原因，我开始担任一家拟上市证券公司的年报审计项目经理，证券公司不同于其他传统行业的特征，审计特点给我的审计经验和认知带来了比较大的冲击，我开始沉下心来学习这个行业，重新思考审计方法，从了解证券行业、被审计单位以及被审计单位的各个业务线条经营模式，到确定重点审计领域，再到设计审计程序，选取适当的审计手段及方法，到目前已经基本形成了一套针对证券公司年报审计的审计思路。在这个过程中，有一些心得、体会分享给大家，希望对大家有所脾益。

证券公司主要经营业务主要包括证券经纪、证券自营、投资银行、资产管理、证券信用等，其中：

证券经纪业务是证券公司一项主要经营业务，为客户提供证券交易经纪服务并收取佣金，是证券公司重要收入来源，对整体业绩产生重要影响。证券经纪业务受到证券市场交易量、交易活跃度；证券交易佣金费率；客户权益和客户结构、证券营业部数量、网点布局及投资者的投资观念等多重因素影响。

证券自营业务是证券公司以自有资金买卖有价证券，并自行承担风险和收益的投资行为。主要包括股票、基金、债券、理财产品以及其他衍生金融工具等。自营业务属于占用公司资本金的高风险、高收益业务。自营投资业务受到市场波动影响，投资决策主要依赖于投资部门的专业研究和判断能力。因此，证券公司自营业务的经营业绩直接受到证券市场波动以及投资组合、交易策略决策的影响。

投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务和其他财务顾问业务等。投资银行业务受市场资金面因素、市场利率水平、监管政策及融资客户需求影响较大。尤其是，近年来新修订的《证券法》的出台，以及各地监管部门执法尺度的趋严，造成保荐业务受到监管部门立案调查、处罚甚至追究法律责任的风险加大，进而对投资银行业务发展或者经营带来不利影响。

资产管理业务在证券公司业务体系中占有重要地位，也是证券公司重要的利润增长点之一。资产管理业务按照资产管理产品净值的比例收取管理费用，并在一定程度上获得资产管理绩效分红。资产管理业务受宏观政策和市场波动影响较大，且由于项目控制、风险对冲机制健全程度有限，资产管理业务可能存在一定的经营风险。《资管新规》的出台，禁止规避监管型通道类资管业务的开展，这可能造成证券公司资管业务规模的下降，资管业务收益的下滑；同时，随着《资管新规》的实施，证券公司作为资管产品管理人的主体责任更加明确，各地司法机关在涉及资管产品的诉讼案件中更加倾向于由资产管理人来承担损失赔偿责任，证券公司在资管产品销售、管理过程中存在的疏漏、勤勉尽责问题可能给资产管理业务的开展带来不利的法律影响，甚至导致大额损失。

证券信用业务主要包括融资融券业务及股票质押式回购交易和约定购回业务等其他证券信用业务。信用业务是证券公司获取稳定的现金流的主要来源。证券信用业务受到多方面风险因素影响：因股票市场波动、利率变化导致的市场风险，会影响证券信用业务的收入状况，极端情况下可能导致业务亏损；交易对手信用风险可能对合同履约能力产生影响，履约能力的变化可能对公司的业务造成一定损失。

证券公司主要经营特征包括以下几点：

1.经营业绩、财务状况与经济形势、证券市场状况相关性高：证券市场环境对证券公司的经营状况和盈利能力影响较大。我国资本市场受整体经济发展情况、宏观政策环境、国际经济环境和投资者心理等因素影响，存在一定周期性。伴随着证券市场行情的变化，证券行业的全行业盈利状况大幅波动。证券公司的盈利情况与证券行业的整体景气程度、证券市场的波动程度高度相关，收入和利润与证券市场的波动高度相关，且证券市场未来的景气程度难以预计，因此，证券公司存在因证券市场周期性、波动性而导致收入、利润波动的风险。例如股指大幅下跌期间，导致市场成交量的萎缩，会使得经纪业务、信用业务、资产管理业务等收入出现大幅下滑，同时，二级市场股票估值的下跌，会使自营投资业务产生的投资收益大幅下滑。

2.分支机构众多、分布区域广。证券公司营业部是证券公司设立的从事证券经纪业务的机构，为证券公司对外服务的窗口，主要具备以下两类服务功能：①代理交易功能；②提供证券信息的功能；③提供各类投资咨询信息，大型证券公司已经建立了遍及全国的营业部，通过这些分支机构，证券公司可以有效地发展其各项业务，营业网点的数量及其分布也是证券公司的竞争优势之一。证券公司对营业部管理多种多样，会计处理和控制职能可能比较分散，是否建立并保持统一的业务操作规程和会计信息系统对于审计工作存在重要影响。

3.行业监管力度较大：证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到相关法律、法规及监管政策的严格监管。法律法规及监管政策的变化对业务开展、经营业绩和财务状况带来一定的不确定性，同时，由于国家进一步加强证券行业监管力度、加大违法、违规处罚力度，证券公司经营合规性风险较高，合规性风险可能导致业务拓展受限、经营成本增加、盈利能力下降、甚至导致持续经营能力下降。

4.涉诉风险大，影响大：由于《证券法》的修订与实施，更加明确了证券行业从业企业、人员在证券经纪、证券承销、资产管理等业务中的主体责任，对证券公司、从业人员的执业质量、执业能力提出了更高的要求，对证券涉诉案件中证券行业从业企业、人员的法律责任、赔偿责任更加明确，证券公司从业面临较为不利的法律环境。因此，证券公司证券经纪、证券承销、资产管理等业务存在涉诉风险大、涉诉事项较多，涉诉金额较大的特点，涉诉案件出现不利的判决结果，可能面临大额赔付的情况，引起较大的财务结果，对财务报表造成非常不利的影响。

5.证券公司经营业务大量依靠信息技术，证券经纪、证券自营投资、资产管理、证券信用等多项业务以及中后台管理均高度依赖于信息系统，信息技术对公司业务发挥关键的支撑作用，信息系统的可靠性、稳定性、安全性对于证券公司至关重要，电子设备及系统软件质量、系统运维能力、应用软件业务处理性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、自然灾害等都会对系统建设和运行产生重大影响。

6.财务核算复杂性、错报风险高：证券公司主营业务基本分类：①为客户提供代理买卖证券收取手续费；②证券承销、保荐、财务顾问、投资咨询服务收取佣金、服务费；③为客户提供融资业务，收取利息收入；④自营金融资产、长期股权投资等获取投资收益；⑤其他业务。由于经营业务分类较多，各类收入、成本确认、计量的原则存在差异，对收入、成本的确认、计量以及财务核算带来较大挑战。

证券公司自营业务持有的金融资产主要包含：股票、债券、金融衍生品、各类投资基金、资管产品等，基本涵盖了金融、证券市场各类产品，造成相关会计准则的适用，金融资产确认、分类、计量、列报等财务核算问题的复杂性，同时，由于金融工具公允价值、减值损失的确认与计量，涉及到估值模型、假设的应用，存在管理层判断、会计估计等错报风险较高的领域。

对证券公司审计需要特殊考虑的方面：

1.经营风险引起的经营业绩波动对审计方向、策略的影响

证券公司主要经营业务与资本市场联系紧密，证券市场周期性和波动性对经营业绩产生直接影响，可能造成经营业绩的大幅波动。审计人员在制定整体审计策略，确定审计方向时，应当充分考虑证券市场波动性可能造成证券公司经营业绩的波动趋势，变动方向，对可能存在的管理层舞弊动机做出合理估计，确定错报风险较高的业务领域、报表项目以及相关认定，并在制定具体审计计划时，针对错报风险较高的报表项目及相关认定选择合理的审计方法，设计、执行适当的审计程序。

2.集团财务报表审计的特殊考虑

证券公司拥有数量不等的子公司和分支机构，其财务报表可能属于“包括一个以上组成部分财务信息的财务报表”。在证券公司组成部分审计策略选择方面，面临重大职业判断。众多的子公司、分支机构造成审计工作组织难度加大，需要更好地计划和实施审计工作，协调各审计小组工作进程，对及审计人员事务所的团队管理能力和人员调配提出了很高的要求，同时，证券公司的会计处理和控制职能分散在众多的经营网点，为了达到合理保证的审计要求，将审计风险控制在可以接受的低水平，可能需要测试规模更大的样本，从而带来审计工作量的增加，要求审计人员事务所确保充足的审计工作量投入。

3.审计抽样方法的特殊考虑

证券公司证券经纪、证券信用业务面对大量零散客户，交易系统形成海量数据，这对审计抽样的覆盖率造成了较大的挑战，要求审计人员根据风险评估结果以及实际执行的重要性水平，设计适当的抽样方法，执行科学的审计抽样程序，已获取充分、适当的审计证据。

4.审计证据基础发生了实质性变化。

在信息系统条件下，证券公司的大量交易处理，数据记录、传递以及账务处理由信息系统完成，数据、信息都被存录在计算机中，须经显示或输出方可得见，造成传统的审计方法和审计手段已不能满足审计工作的需要。所以，必须完善新的审计方法和审计手段以满足客观需要；同时，在计算机信息系统条件下，数据处理集中由计算机自动完成，原有的内部控制程序可能变得不再适用，进而需要制定新的内部控制系统。因此，就必须创建一套新的技术和衡量标准，对计算机环境下的内部控制进行测试和评价。

5.信息系统审计

证券公司代理客户交易以及自营金融资产业务，涉及的交易操作主要通过交易系统完成，财务核算依据的交易数据、记录通过交易系统生成，属于经营业务依赖信息系统的被审计主体，在执行证券公司审计业务时，审计人员无法绕开信息系统实施审计程序，为了能有效地开展审计工作，需要对证券公司信息系统进行全面了解，以便更好的规划和获取必要的审计证据。信息系统特有的复杂性和高技术性，使得对其的了解和评价建立在相当的专业知识积累基础上。因此，在证券公司审计团队中，通常需要配置专门的计算机信息系统审计人员，以便对信息系统的安全性、可靠性、正确性以及相关内部控制进行分析和评价，配合财务审计团队，为审计程序的实施建立必要的基础和支撑。

通常情况下，证券公司年度财务报表审计的总体目标除了要执行财务报表审计、内部控制审计等常规审计工作外，还需要根据监管机构要求，对证券公司出具审计基准日相关审计、审阅、鉴证等报告或意见，包括但不限于：私募资产管理业务内部控制专项审核报告、客户资金安全专项审核报告、净资本风险资本准备及风险控制指标专项审计报告、资产管理业务专项审计报告、关联交易专项审核报告、非经营性资金占用及其他关联方资金往来情况的专项说明、以及证券公司信息系统建设投入指标专项审计报告。

这就需要审计人员不仅掌握财务报表、内部控制审计的职业能力，还需要了解各项业务开展情况、业务流程、各种数据生成逻辑，并且掌握各种业务数据、信息审计、核对的方法，这就对证券公司年报审计项目组成员提出了比较高的要求。

根据证券公司的业务特征以及审计特点，通常会将以下几个方面确认为重点审计领域：

1.涉诉事项的审计

证券公司证券经纪、证券承销、资产管理等业务存在涉诉风险大、涉诉事项较多，涉诉金额较大的特点，涉诉案件出现不利的判决结果，可能面临大额赔付的情况；同时，证券行业属于严监管、高要求行业，证券行业监管部门、行业自律组织对证券公司的监管力度较大，《证券法》的修订与实施加大了证券公司的违规风险、违规成本。涉诉事项、监管行为可能引起较大的财务结果，对财务报表造成非常不利的影响，甚至对证券公司的持续经营能力造成不利影响。

因此，审计人员应当高度关注被审计单位的涉诉事项的详细情况、涉案金额，案件结果以及对财务报表造成的影响；对于未决诉讼事项，应当关注管理层对于案件结果的判断、以及做出的会计估计的合理性，必要时，咨询法律专业人士的意见，针对涉诉事项以及管理层估计设计、执行针对性审计程序，获取充分适当的审计证据；同时，应当充分关注报告期内被审计单位是否存在可能对财务报表、持续经营能力造成重大影响的违法、违规问题，充分获取监管部门对于相关问题的处理意见，以及管理层对于相关事项作出的管理层估计，针对重大影响的违法、违规事项以及管理层估计设计、执行必要的审计程序，必要时应当咨询专业人士的意见。

2.金融资产的审计

证券公司自营投资业务涉及的金融产品类型众多，包括但不限于公开发行的股票、债券、金融衍生品、各类投资基金、资管产品以及其他投资性质的结构化主体等，基本涵盖了金融、证券市场各类投资产品，对于金融资产性质的判断，适用会计准则的判断，造成金融资产确认、分类、后续计量、列报等财务核算问题的复杂性，同时，由于金融工具公允价值、减值损失的确认与计量，涉及到估值模型、假设的应用，存在管理层判断、会计估计等错报风险较高的领域。

审计人员应当充分获取金融资产投资的相关协议、交易凭证以及其他文件，充分了解管理层管理金融资产的方式、意图，以及是否对相关投资主体构成实质控制、重大影响，对于金融资产性质，适用会计准则做出判断，利用SPPI测试模型以及企业会计准则及其指南的要求对金融资产的确认、分类、后续计量、列报等财务核算做出判断。应当充分评价金融工具公允价值、减值损失的估值模型、重要假设的合理性，针对重要的管理层判断、会计估计设计、执行审计程序，获取充分适当的审计证据。

3.职工薪酬的审计

通常，证券公司职工薪酬金额较大、占费用支出的比重相对其他行业较高，一般占到管理费用的50%-70%，同时证券公司薪酬制度、绩效考核办法较为复杂，按照相关规定部分人员的绩效奖金实施递延发放制度，各事业部绩效奖金的计提方法、奖金递延年限多样，由于人员变动、调岗以及其他原因，递延奖金后续计量及发放情况复杂，造成职工薪酬计算、计提、会计核算的难度增加，因此财务报表重大错报风险较大。

审计人员应当将职工薪酬确定为高风险审计领域，获取薪酬制度、绩效考核办法，对职工薪酬的计提、发放情况实施必要的分析程序、细节测试以及截止性测试，尤其关注，奖金递延发放制度的制定、执行是否符合相关规定；设计、执行必要的审计程序核实递延奖金的计提、发放是否真实、准确，期末结余的未付递延奖金是否符合递延奖金绩效考核方案确定的递延比例及递延年限，是否存在超过递延年限仍未支付或无需支付的递延奖金，造成财务报表列报的递延奖金余额不准确的情况，关注递延奖金的真实性、准确性、完整性，是否存在利用递延奖金计提调节利润的情况。

4.收入的审计

证券公司经营业务分类较多，各类收入、成本确认、计量的原则存在差异，收入、成本的确认、计量以及列报错报风险较高。审计人员应当充分获取交易合同、交易记录等相关资料，严格按照企业会计准则以及应用指南的相关规定，对各类收入确认时点、方式、金额作出判断；由于证券公司经营业务可能涉及大量的交易数据、交易记录，对审计人员通过实施细节测试、审计抽样获取充分、适当的审计程序造成困难，加大审计抽样风险，因此，应当设计、执行适当的风险评估程序、内部控制测试、实质性审计程序以及审计抽样方法，以获取充分适当的审计证据。

5.费用的审计

证券公司证券承销、保荐、财务顾问、投资咨询服务等业务，由于业务的特殊性，差旅费、招待费规模较大，且报销周期较长，存在费用票据不能及时报销、入账，可能存在大额跨期费用问题，造成财务报表列报的费用存在截止性错报问题。审计人员应当充分关注费用截止性问题，设计、执行适当的分析程序、截止性测试以及细节测试，以获取充分适当的审计证据。

以上就是我对证券公司年报审计的一些心得体会，不当之处请指正。

审计六部

卞薄海