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  随着全球气候危机和环境问题日益严峻，可持续发展已成为各国政府和企业共同面临的重大挑战。在此背景下，可持续信息披露已成为全球资本市场基础设施的重要组成部分，投资者和利益相关方越来越关注企业的环境、社会和治理（ESG）表现。正如国际财务报告准则（IFRS）基金会所指出的，可持续性披露准则旨在为投资者提供数据，帮助他们做出决策，同时促进公司间的比较。但其实施也对企业财务工作提出了系统性挑战，为了深化企业对可持续披露准则的理解，本文将着重从财务视角探讨其影响。             

  企业可持续披露准则框架            

  中国可持续披露准则体系        中国作为世界第二大经济体和全球主要温室气体排放国，其可持续信息披露体系的建设尤为重要，并已取得重要进展。2024 年 11 月，中国财政部等九部门联合印发了《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》（以下简称“可持续准则”），2025 年 4 月，财政部和生态环境部又发布了《企业可持续披露准则第 1 号——气候（试行）》（征求意见稿）（以下简称“气候准则”）。这些准则的出台标志着中国可持续信息披露体系的初步建立，也为企业应对气候变化、促进可持续发展提供了重要指引。 

  国际主流可持续披露准则        2023年 6月，国际可持续准则理事会（ISSB）发布了《国际财务报告可持续披露准则第 1 号——可持续相关信息的一般披露要求》（IFRSS1）和《国际财务报告可持续披露准则第 2 号——气候相关披露》（IFRSS2），前者为全球可持续信息披露提供了基础框架，后者则专注于气候相关信息披露，该标准已在全球范围内得到了广泛采纳。 

  中外准则主要异同分析 

  1.结构与内容一致        

  可持续准则与 ISSB 标准在结构上都采用了“四支柱”架构，即治理、战略、风险和机遇管理、指标和目标。这种结构上的高度一致性为中国企业适应国际标准提供了便利。在内容方面，两个标准体系都强调了可持续信息披露的财务重要性，即信息应与投资者决策相关。同时，两个标准体系都要求企业披露可持续相关的治理架构、战略、风险和机遇、指标和目标等信息。        

  此外，两个标准体系在信息披露的层次性上也保持了一致，都区分了短期、中期和长期的影响。这种层次性的区分有助于投资者了解企业在不同时间维度上的可持续表现。 

  2.披露重点不同        

  尽管中国准则与 ISSB 标准在结构和内容上存在一致性，但在披露重点上存在明显差异。中国准则更强调“双碳” 政策的衔接性，要求企业披露其对国家“双碳”战略的响应。相比之下，ISSB 标准更侧重于财务重要性，即信息应与投资者决策相关。        

  欧盟的《企业可持续报告标准》(ESRS) 则采用“双重重要性”原则，要求企业同时披露对投资者决策重要的信息和企业对社会和环境的影响。这种差异反映了不同地区在可持续信息披露理念上的不同侧重。 

  3.实施路径不同       

  在实施路径上，中国准则与 ISSB 标准也存在差异。中国采取了自愿实施与强制实施并行的策略，对于符合特定规定的企业，可持续披露是自愿的，而对于特定范围内的企业，如上市公司和发债企业，则是强制的。   

  相比之下，ISSB 标准在不同地区的实施路径各异。在欧盟，ESRS 是强制性的，适用于大型企业和集团。在英国，SRS 将适用于英国上市公司。在加拿大，CSSB 标准是自愿的，除非被监管机构或省级政府要求。               可持续披露准则对财务报告的影响            

  ESG 报告与财务报告的关系        

  ESG 报告与财务报告之间存在两种关系：交集关系和互补关系。        

  交集关系表现为两者均关注具有财务重要性的议题。对于此类议题，其治理、战略、风险管理和潜在财务影响应在 ESG 报告中披露；同时，若满足财务会计的确认与计量标准，则须在当期财务报表中反映，形成两报告间的直接数据勾稽。这种关系是一种直接关联关系，即报告中当期信息的一致性。        

  互补关系是一种间接关联关系，即 ESG 报告信息对未来财务报告的影响，如 ESG 报告披露的气候变化相关风险所涉及的中长期财务影响。主要体现在：信息受众突破投资者单一导向，满足多元利益相关方需求；提供财务报告难以涵盖的外部性视角；弥补会计准则导致的 ESG 信息滞后性；揭示复式记账无法体现的内部自创资源价值；扩展控制边界至供应链上下游等。 

   对会计确认的影响         

   在资产确认方面，企业可以将低碳技术研发投入、碳捕集设备等与气候应对相关的资源，在满足条件时确认为无形资产或固定资产。这一变化突破了传统会计以经济利益直接流入为确认标准的局限，将环境效益纳入考量；在负债确认上，可持续准则要求企业对气候相关风险导致的或有负债进行更严格的评估，包括政府不鼓励特定活动而征收的税款、补救环境损害的监管要求、因碳排放超标可能面临的巨额罚款、为实现与 ESG相关的目标重新设计产品或服务等。例如：中国石化（600028.SH）在其 2023 年度报告中披露：“根据现行法规，管理层相信没有可能发生将会对本集团的财务状况或经营业绩有重大不利影响的负债。然而，中国政府已经开始执行适用的法规并可能加大执行力度，以及采纳更为严谨的环保标准。环保方面的负债存在着若干不确定因素，影响本集团估计各项补救措施最终费用的能力。”此外，可持续披露准则还影响了收入与费用的确认时点和范围。企业在提供绿色产品或服务时，需明确其收入确认是否符合可持续标准，若涉及分期付款且与后续环境绩效挂钩，可能需采用更为复杂的收入确认模型。在费用方面，企业用于应对气候变化的日常运营成本，如能源管理系统维护费用，可能从传统的管理费用中剥离，单独列示以突出可持续发展相关支出。 

   对会计计量的影响         

  在计量属性上，会计准则要求按照成本与可变现净值孰低计量资产负债表日的存货价值，并要求每年评估长期资产的预计可收回金额。ESG相关事项可能会导致企业的存货过时、售价下降或完工成本增加，也可能会导致一项资产（或一个资产组）发生减值。政府针对环保的立法可能意味着企业资产面临淘汰或产出大幅减少，导致资产出现减值迹象。例如：华能国际（600011.SH）2023 年计提减值近 30 亿，超过其净利润的三成，年报中披露原因为：“为进一步贯彻落实碳达峰、碳中和的政策要求，近年来国家大力发展非化石能源，推动能源结构持续优化，稳步推进低碳转型。2023 年四季度，按照国家、山东省有关政策要求，在考虑当地居民供热接续因素并与山东省相关主管部门沟通确认后，经公司决策，华能山东区域 13 台煤电机组计划于 2025 年至2026 年陆续提前关停，出现长期资产减值迹象。”同时，可持续披露准则所推动的多元化计量模式也对财务人员的专业能力和数据处理能力提出了更高要求。例如，在评估海平面上升可能导致的沿海资产减值时，企业需结合气候模型预测不同情景下资产损失的概率和金额，进行加权计算得出预计负债金额。由于气候风险的长期性和复杂性，计量结果可能存在较大误差，增加了财务报表信息的不确定性。 

   对会计披露的影响         

   在披露内容上，可持续准则要求企业在财务报表附注及其他报告中，详细披露与可持续发展相关的定性和定量信息。包括气候相关风险对财务报表的当期和预期影响金额和路径，这种披露要求打破了传统财务报表仅关注历史财务数据的局限，将前瞻性信息纳入披露范围。例如：ESG 相关事项若造成与事件或条件相关的重大不确定性，对企业持续经营的能力产生重大怀疑的，则企业应披露这些不确定性。        

  此外，为增强信息的可比性和可靠性，可持续准则对披露的频率、格式和鉴证要求也作出了规定。部分国际可持续披露规范（如 CSRD、IFRS等）甚至要求企业对关键 ESG 指标进行第三方鉴证，不过我国目前仍以自愿鉴证为主。        

   财务工作面临的现实挑战            

   高碳行业         

   财政部目前已经启动了 9 个高碳行业应用指南的制定，包括电力、钢铁、煤炭、石油、化肥、铝、氢、水泥、汽车，以体现行业差异化与精准治理的思路。因此，这些行业面临更大的挑战，而2024年度高碳行业在 ESG 报告披露率、第三方鉴证率方面均优于低碳行业，可能反映了高碳行业面临的环境压力和监管要求。 

   供应链传导效应        

   与传统财务数据相比，可持续信息的数据来源更加分散，数据类型更加多样，数据质量控制更加复杂，这要求企业在原有的财务内控基础上，将可持续信息披露纳入内控体系，甚至不再仅限于企业本身，而是扩展到企业的供应商、客户等价值链上下游企业，形成供应链传导效应。例如，苹果公司要求供应商披露 Scope 3 碳排放数据，推动了整个供应链的碳减排；华为在采购合同中设置 ESG 违约条款，通过经济手段促使供应商提升环境、社会和治理标准。可以看出，供应链传导效应已成为企业实现可持续发展、提升竞争力的重要驱动力。 

   重构内控体系         

   气候准则要求企业披露负责监督气候相关风险和机遇的治理机构或人员的情况，企业需要建立相应的治理结构并明确其职权范围、职责描述，体现其对气候相关风险和机遇的监督责任。同时，可持续披露涉及企业多个部门和职能，包括财务、业务、IT、法务、人力资源等。这些部门需要紧密协作，共同确保披露信息的准确性和完整性。企业需要建立跨部门的协作机制，明确各部门的职责和权限，确保信息的流动和共享，以及协调一致的工作流程。例如，气候准则要求企业披露碳排放权交易、碳信用购买等交易对财务报表的影响，涉及定量分析与定性说明的结合，需要整合分散在环境、生产、供应链等部门的各类数据。        

  结论与建议                   

  企业可以通过一系列策略应对可持续准则的挑战，包括按照可持续准则要求重构内控体系，建设专门的ESG数据管理系统，加强 ESG 专业人才培养，建立有效的内外部协作机制，准确评估ESG风险对财务报表的影响等。这些策略有助于企业有效实施可持续准则，提高可持续信息披露的质量和效果。       

 综上，可持续准则的实施不仅是一项合规要求，更是企业实现可持续发展的重要工具和机遇。通过有效的可持续披露，企业可以向利益相关方展示其可持续发展承诺和进展，增强市场竞争力，提升品牌价值，吸引投资者和客户，最终实现长期可持续发展。

文 字 | 李 静、范 洁

来 源 | 标准与信息管理部

本文载于《希格玛视野：ESG》 2025年5月刊